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European Journal of Economic and Social Systems
1292-8895
Parution abandonnée
 

 ARTICLE VOL 22/1 - 2009  - pp.83-98  - doi:10.3166/ejess.22.83-98
TITLE
From Renewal Theory to High-Frequency Finance

ABSTRACT
Based on the continuous-time random walk (CTRW) formalism for high-frequency financial data, we present some recent results on the following issues: 1) We analyze the structure of waiting times between consecutive trades and fit them with Tsallis' q exponentials and Weibull functions ;2) We define stochastic integrals on CTRWs and we study the (non-Markovian) case of nonexponentially distributed waiting times.


AUTEUR(S)
Mauro POLITI, Enrico SCALAS

KEYWORDS
Renewal Theory, Compound Poisson Processes, Continuous-Time Random Walks, Stochastic Calculus, Econophysics

LANGUE DE L'ARTICLE
Anglais

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